趁低吸人保集團

首先技術指標， 用最簡單的相對強弱指數14天RSI，跌穿40，現價撈一個月後一定笑呵呵。其次是黃金比率，由4元開始升浪，升到5.85元，回調至5元，是升浪的一半，若是牛市，跌勢差不多，是撈多於沽。

另外，行業前景好。內險股的增長前景可持續改善、透明度提高，相信市場將進一步重估，或由「回報焦點」過渡至「增長焦點」；其次，內地壽險業正展開新的周期，受惠人口趨勢（年紀大但較富裕人口）、市場自由化（提升競爭力）、政策性支持（如發展新醫療及養老金市場），內險股於2015年至2017年的新業務價值年增長介乎15%至20%；行業現時正處最佳時期（行業處上升周期、貨幣寬鬆政策、A股升勢、獲政策支持）。內險的營運指標（資產回報率，投資收益率等）已回復甚至超過歷史水平，並正穩步改善。

人保同時有亮點

人保業務以財險為主，以整體規模計算，集團全國市場份額為33.5%，遠高於平保（2318）旗下財險的19%，穩守一哥地位。此外，人保亦稱霸內地車險市場，去年保費收入增13.4%至1,851億元。去年整體國內車險市場出現虧損，人保仍錄得淨利潤37.9億元，優於平保的13.4億元。

自去年下半年起，健康保險發展的相關政策陸續出台。人保去年健康險總保費收入為158.1億元，增長達1.1倍，領先各家險企。人保上月宣布聯合旗下子公司中國財險（2328）出資10億元合組再保公司，以集中發展內地的再保業務，人保佔51%股權。中央先前亦推出一系列政策鼓勵中資機構設立再保公司，而人保是次涉足有關業務，相信可改變外資主導內地再保險市場的格局，並可培育新的盈利增長點。

投資資產中，人保有10%是A股，加上內地減息，債券價格上升，利好人保。現價預測2015年市盈率10倍，在增長25%下，估值便宜。維持8元目標價，現時是買入而不是沽出。